Fondos mutuos de inversión directa

Por Mario Medina

Los fondos mutuos evaluados desde la perspectiva y el criterio del método de selección de Julie Stav -eliminando todos los fondos poco competitivos, volátiles y con gastos que afectan al pequeño inversionista- son lo que se llama "no-load funds". En estos no existen comisiones o fees, ni intermediarios o agentes, y cuentan con una estrategia y un equipo en función de los mejores intereses del pequeño inversionista.

 La lista que ofrecemos en este artículo refleja los mejores fondos mutuos diversificados durante los últimos 10 años, haciendo énfasis fundamentalmente en los retornos promedio por año a largo plazo (10 y 5 años respectivamente) y por encima de su categoría en los distintos períodos de tiempo analizados. También se ha prestado atención a que sean fondos que hayan tenido un buen comportamiento sobre todo en los períodos de crisis, como en los años de la caída de las acciones de tecnología en el período 2000-2002 o durante la crisis financiera del pasado año 2008.

Tal como enseña Julie Stav en su libro Invierte en tu futuro, observamos muy de cerca los gastos (expense ratio) de estos fondos y los comparamos con los gastos medios de su categoría. Los fondos con gastos elevados, quedan automáticamente eliminados de esta tabla. Además, deben ser fondos mutuos con una administración y estrategia sólidas a largo plazo, con administradores que, preferiblemente, tengan inversión de su propio bolsillo en el fondo, lo cual los coloca más de nuestro lado como pequeños inversionistas. También observamos su volatilidad y cómo esta compara con sus similares.

L.V - Large Cap Value
M.B. - Mid Cap Blend
M.A. - Moderate Allocation
I.L.G. - International Large Cap Growth
S.G. - Small Cap Growth
S.B. - Small Cap Blend
M.C. - Micro-cap

NOTA
Los fondos mutuos representados no constituyen una recomendación. Son solamente una evaluación basada en los retornos, el riesgo y los gastos comparados a su categoría, para los diferentes periodos de tiempo analizados. No invierta en fondos mutuos sin haber leído su prospecto. El prospectus de cada fondo se puede encontrar en la página de Internet mencionada en la lista.

Análisis de un fondo mutuo: Wasatch Small Growth
Por Mario Medina

Aquí presentamos un fondo mutuo de la lista anterior para estudiarlo en detalle: características, diversificación, compañías en las que invierte, administración, disciplina, retornos, etc.
En este caso se trata de un fondo mutuo diversificado líder en su categoría durante los últimos 10 años: Wasatch Small Growth (WAAEX) de la categoría de inversión agresiva Small Cap Growth, que se especializa en compañías de capitalización pequeña y crecimiento acelerado, tal como las compañías que aparecen en nuestra Lista. Este fondo ha tenido una administración y disciplina consistentes por décadas, que responde en gran medida a los intereses de sus inversionistas.

Su administrador ha logrado retornos sobresalientes durante más de dos décadas gracias a un equilibrio extraordinario entre riesgo y retorno. Su estrategia maneja compañías con capacidad para el crecimiento acelerado en los próximos años, y en ocasiones su portafolio tiende a buscar las compañías dentro de las industrias de más rápido crecimiento (aunque esto en cierta medida atenta contra su diversificación y le agrega cierto nivel de riesgo al fondo).

Aunque este fondo mutuo no es para todo tipo de inversionista -sino para aquellos que tienen más tolerancia al riesgo y la volatilidad-, vale la pena echarle una mirada.

NOTA
La presentación aquí de este fondo mutuo no constituye una recomendación. Este análisis es solamente un estudio basado en los retornos, el riesgo y los gastos comparados a su categoría. No tome acción alguna ni deje de tomarla basado en esta información. No invierta en fondos mutuos, sin haber leído su prospecto. El prospectus de cada fondo mutuo se puede encontrar en la página de Internet mencionada en la lista.

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