Para predecir el futuro comportamiento de un fondo mutuo, no hay que ser ni adivino ni consultar una bola mágica. Basta con que dediques un poco de tiempo a investigar su historia

Imagínate por un momento que conduces tu automóvil mirando hacia atrás por el espejo retrovisor en lugar de concentrarte en el camino por delante. ¿Una locura, no es cierto? Para un conductor, sí... pero para un inversionista en fondos mutuos, no.  Ya sea que inviertas en fondos mutuos a través de tu plan 401 (k) o que compres acciones individuales en el mercado abierto, tienes que tomar decisiones financieras utilizando solamente las pistas que han ido quedando atrás, sin ninguna garantía de lo que sucederá más adelante.

Esta vez queremos ayudarle a comprender mejor los números más importantes a la hora de anticipar el desempeño de tus inversiones en fondos mutuos. Ten en cuenta que no hay garantías absolutas de ganancias futuras, pero si te  informas sobre el comportamiento de un fondo mutuo en años anteriores, puedes prepararte mejor para enfrentar la volatilidad a corto plazo que seguramente encontrarás por el camino.

Un mercado bajista ocurre cuanto el precio de un índice -el S&P500, el Russell 2000 u otro similar- cae un 20% desde su punto más alto. Un descenso de menos de un  20% en un corto período de tiempo se considera una corrección del  mercado. Si el descenso ocurre en uno o dos días y su magnitud sobrepasa el número mágico de 20, se le considera una caída del mercado.

Digamos que quieres seleccionar un fondo mutuo y, analizando  las ganancias de los pasados tres, cinco y diez años, encuentras que ese fondo ha dejado muy satisfechos a sus inversores con ganancias muy positivas. Pero,  ¿no te gustaría saber de qué forma ese mismo fondo mutuo mantuvo su valor durante los peores momentos del mercado en los pasados cinco años?   

Para hacerlo, ingresa a moringstar.com,  escribe el símbolo del fondo en la casilla de la esquina superior izquierda de la pantalla junto a la palabra "quote", y analiza el reporte sobre el fondo que te mostrarán. Ve entonces a la sección "Risk Measures" en la barra de navegación.  Allí encontrarás una línea con el subtítulo "Bear Market Decile Rank".  Esta medida -en español el "Rango Percentil del Mercado en Baja"- en un rango de uno al diez (el uno es la mejor puntuación), te mostrará la forma en la que el fondo mutuo ha mantenido su valor en los peores momentos del mercado en los últimos cinco años. 

Si tu fondo tiene una calificación de uno, significa que está en el 10% de los mejores fondos, y que ha mantenido su valor mejor que el 90% del resto de los fondos durante épocas difíciles en los últimos cinco años. A la inversa, si tiene una calificación de 10, el fondo mutuo no ha tenido un desempeño confiable y su valor ha caído mucho más que el del 90% de todos los fondos.   

Si eres un inversionista conservador, conviene que limites tu inversión a fondos mutuos con calificaciones de uno o dos en el Rango Percentil. Sin embargo, si tus ganancias son altas y la calificación de tu fondo es de 9 o 10, ya sabes que cuando las condiciones del mercado empiecen a deteriorarse conviene ingresar más dinero a tu cuenta o retirar parte de las ganancias.  

Ahora que el mercado se ha ido debilitando, es buen momento de analizar la solidez de tus fondos mutuos, especialmente si los tiene en un plan 401 (k), en IRAs o en Roth IRAs.  Posiblemente deberás hacer ajustes  teniendo en cuenta el tiempo que te queda hasta el retiro, el promedio de ganancias anuales del  fondo mutuo en el pasado, y tu propio nivel de tolerancia ante los riegos.

El pasado no puede garantizarte el futuro, pero definitivamente sí puede ayudarte a comprender el comportamiento de un fondo mutuo y a tomar decisiones inteligentes durante tiempos económicos difíciles.