Ante una situación económica inestable como la que estamos viviendo, es esencial que te diversifiques con los fondos mutuos y mantengas una estrategia constante de inversión. En esta y las próximas dos semanas, vamos a examinar las claves para hacer frente a una mala racha del mercado y proteger esos valores con que cuentas para un retiro feliz.

Los mercados en baja pueden crear preocupación hasta en los inversionistas más experimentados. No es fácil sentarse a esperar tranquilamente que pase la peor racha de un mercado volátil, pues a nadie le gusta ver que sus ahorros oscilan en un subibaja, sabiéndose incapaz de hacer algo para controlar esa  inestabilidad. La situación podría resultar especialmente tensa para aquellas personas que se están acercando a la edad del retiro y consideran sus ahorros, sus inversiones, pensiones, IRA y 401(k) como el medio que les permitirá dormir tranquilamente durante sus años de jubilación. Para ellos, un movimiento equivocado en sus ahorros e inversiones puede afectar enormemente la forma en que vivan su tercera edad.

Claves para hacer frente a una mala racha

Hay diferentes tipos de fondos que puedes usar en un mercado en baja. De todos ellos, los menos riesgosos son los Money Market Funds o fondos de mercado monetario, tal vez el sitio ideal para esconder tu dinero mientras pasa la tormenta. Son muchos los inversionistas que venden un fondo mutuo más arriesgado y mueven su dinero a este tipo de fondo para esperar allí tiempos mejores.

En orden de riesgo, a estos les siguen los llamados Bond Funds o fondos de bonos. Generalmente durante un mercado en baja, el mercado de bonos se comporta relativamente bien, y por eso estos fondos son de gran utilidad cuando se trata de estabilizar un portafolio de inversiones, como puede ser tu 401(k). Entre los tipos de fondos de bonos, los que mejor se han comportado durante recesiones pasadas han sido los Investment Grade Bond Funds.

Hay otros fondos, conocidos como Market Timed Funds, que tienen una característica muy especial: en situaciones de baja, llegan a cambiar sus valores por dinero en efectivo. Este movimiento de protección sucede cuando sus administradores deciden convertir los valores del fondo en valores de mercado monetario fácilmente accesibles y sin riesgos. No todos los fondos tienen esta capacidad, así que averigua de antemano si tu fondo es de ésos. Si no, busca Market Timed Mutual Funds en la Internet.

Algunos sectores del mercado se desempeñan bien aun durante períodos de baja. Entre esos están los fondos de utilidades públicas (Utility Funds) y los fondos conocidos como Sector Funds, que incluyen industrias de productos baratos o de suma necesidad, como son las industrias alimenticia y de artículos para la salud. Entre los más conocidos de estos fondos de sectores específicos están Fidelity, Invesco, Rydex y ProFunds.

Por último, tenemos los Bear Funds, o "fondos cortos", que están diseñados para ganar dinero cuando el mercado está en baja. Inclusive una variedad de estos fondos -los fondos de índice inverso, o Inverse-index Funds- pueden hasta duplicar inversamente un índice en particular. Digamos que el S&P 500 bajó un 5%; en ese caso, este tipo de fondo daría una ganancia del 10%. Pero los fondos de índice inverso deben ser tomados con mucha cautela, pues si tenemos en cuenta que el mercado de valores tiene como promedio una ganancia anual del 11 al 12%, esos fondos "de oso" son en realidad un enfoque financiero muy agresivo.

Como nadie tiene la bola mágica que indica el momento en que el mercado toca fondo, deja de bajar y empieza a subir, invertir con regularidad es la mejor forma de mantenerte en él, sin intentar llevarle la delantera, una estrategia que pudiera resultar fatal si no eres experto en eso de "timing" el mercado, es decir, detectar el momento preciso para comprar o vender exitosamente.

Una manera de lograr esto es haciendo contribuciones habituales a tu 401(k) o cualquier otro plan de salario diferido que tengas a través de empleo. Acuérdate que la lenta tortuga que avanzaba sin detenerse le ganó a la ágil liebre que se paraba a descansar. Esta sencilla y constante estrategia se basa en que tu dinero comprará más acciones durante los períodos de precios bajos, y menos acciones durante las etapas en alza. A largo plazo, las acciones adicionales que adquieres durante un mercado en baja te serán ventajosas cuando el mercado se recobre.

Una estrategia constante

Sin embargo, como ya te advertí, esto no es un resuélvelo todo: esta estrategia -conocida en inglés como dollar cost averaging o promedio de costo del dólar- no te garantiza una ganancia ni te protege contra la pérdidas, y deberías pensar si te sientes a gusto con seguir invirtiendo tu dinerito aun cuando los precios estén bajando. De nuevo: en el mercado de valores no hay nada seguro. Aquí también, como dice un viejo tango, a "seguro" se lo llevaron preso...

Sabido esto, quiero decirte que, de todos modos, en un mercado en baja tus contribuciones habituales a tu 401(k) pudieran ser tu mejor inversión. El 401(k)  te ofrece la garantía adicional de que tu empleador igualará en un determinado por ciento las contribuciones que hagas a tu cuenta (si las iguala a 50 centavos por dólar, eso significa que por cada dólar que pones en tu 401(k) tendrás una ganancia del 50% en tu inversión). Es decir, que cada vez que colocas dinero en tu 401(k), ya de por sí obtienes una ganancia.

Claro, debes tener en cuenta que algunas compañías tienen la política de que sólo podrás tener acceso al dinero que la empresa contribuye a tu cuenta si has trabajado allí un cierto número de años. Por ejemplo, después de un año de empleo, tienes acceso al 25% de ese dinero, después de 5 años al 75%, etc. Eso sí, siempre podrás recuperar el dinero que has puesto procedente de tu propio sueldo.

Pero, ¿qué pasa si tu 401(k) está compuesto en gran medida de acciones individuales que están sufriendo grandes pérdidas en un mercado en baja? Por eso es que cada vez que se presentan grandes fluctuaciones en el mercado en general, o incluso solamente en sectores individuales, es posible que cambien las asignaciones de dinero dentro de tu 401(k). Déjame explicarte: supongamos que cuando abriste tu 401(k), decidiste dedicar un 60% de tu portafolio de jubilación a fondos de acciones, y sólo un 40% a fondos de bonos.

Como en un mercado volátil algunas de tus inversiones van subir más que otras, los porcentajes invertidos en cada clase de valores pueden cambiar. Y por eso, cuando calculaste tus inversiones para la jubilación, descubriste que, en realidad, ahora tus asignaciones tienen un 75% en acciones y sólo un 25% en bonos. Si tus objetivos de inversión a largo plazo no han cambiado -es decir, que quieres mantener la proporción original de 60%-40%, vas a tener que reajustar tu portafolio para lograr eso.

El 401(k) más estable es siempre aquel que contiene fondos mutuos diversificados. Para muchos gurús de las inversiones, la diversificación es la base del triunfo. Si tu empresa te ofreció fondos mutuos en su 401(k), diversifica tu inversión en diferentes tipos de esos fondos. Y aunque tu compañía te inste a hacerlo, jamás coloques la mayor parte de tu dinero en sus propias acciones (¡por favor, acuérdate del desastre de Enron donde tantos empleados perdieron todos sus ahorros por hacer precisamente eso!). Sobre todo si te ofrecen esas acciones a precio de descuento, ten la cortesía de comprarles sólo un 10% de tu portafolio, no más.

De nuevo, la experiencia prueba que la mejor forma de protegerte en un mercado en baja es diversificar tus inversiones y acudir a la relativa seguridad que ofrecen ciertos tipos de fondos mutuos. Tomando en cuenta el tiempo que te falta para que maduren las inversiones que piensas usar durante tu jubilación  incluye en tu portafolio fondos de valor y de crecimiento, fondos de bonos y de varios tipos tamaños (pequeño, mediano y grande).

Si bien la diversificación nunca será una protección total en un mercado volátil, te servirá de escudo amortiguador ante los grandes embates de la bolsa. Y mientas esperas que pase el vendaval del mercado en baja, consuélate con una ley tan vieja como la humanidad misma: todo lo que baja, debe subir...y viceversa.