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De forma histórica, repetitiva y cíclica la bolsa de valores ha tenido periodos de alza, de boom, crash y los llamados Bear Markets como el actual. Si algo tienen en común todas esas etapas que de alguna manera reflejan también los ciclos de la economía y su carácter repetitivo.

En el gráfico a continuación se observa la tendencia general del Índice Standard & Poor's 500 desde 1929 y los niveles o valores que han constituido "resistencia y soporte" que son de forma siempre ascendente.

Grafico no. 1 : Índice S&P 500 desde 1929.

De acuerdo a este gráfico podemos concluir que una inversión diversificada en fondos mutuos o ETFs, especialmente durante los tiempos de corrección general del Mercado de Valores o en los Mercados de Osos, obtiene grandes resultados a largo plazo, si se hace de manera disciplinada.

Una forma pasiva de tomar ventaja de esta tendencia a largo plazo a través de los ETFs, es invirtiendo en aquellos que replican índices diversificados de la Bolsa o estilos diversificados, de acuerdo a las categorías de morningstar.

Entre los ETFs diversificados, los más atractivos para inversión a largo plazo son aquellos que invierten en compañías de capitalización pequeña (small caps), por su potencial de crecimiento por ser las compañías que tienen la capacidad de crecer ininterrumpidamente. Cuando terminan los mercados de osos y comienza otro período de expansión económica, típicamente las compañías de tamaño pequeño son las que marcan el liderazgo.

El gráfico número 2, muestra el crecimiento de una inversión hipotética en el índice de compañías de capitalización pequeña, que una inversión de $10 mil en junio del año 1970, se ha convertido en cerca de $800 mil el día de hoy, a pesar de la gran debacle y la crisis financiera de los últimos 18 meses. En el gráfico también se muestra una comparación al crecimiento del índice Standard & Poor's 500 (S & P 500).

Aunque los fondos de índice tienen una estructura y funcionamiento diferentes a los ETFs, si representan básicamente el mismo tipo de filosofía, producir los retornos basado en un índice de la Bolsa de Valores y aquí hemos usado este ejemplo a través de un fondo de índice para ilustrar a largo plazo el crecimiento, dado que los ETFs son todavía muy jóvenes y no podemos mostrar largos períodos de tiempo.

Gráfico no. 2 : Crecimiento de una inversión hipotética en el índice de compañías de capitalización pequeña de Vanguard (small cap index) desde junio del año 1970 hasta la fecha. Tomado de Morningstar.com.

A través de los ETFs de crecimiento (growth ETFs), se puede tomar ventajas de las movidas en cualquier dirección de la Bolsa, incluso de las materias primas o commodities, también de las fluctuaciones de la moneda, que tanto tienen que ver con los cambios, políticos, económicos y sociales alrededor del mundo.

El gráfico a continuación, muestra el crecimiento en valor de un ETF que representa de forma proporcional, el precio del petróleo. Se trata de iPath S&P GSCI Crude Oil Ttl Ret Idx ETN (OIL) que durante los años del boom en el precio del barril se disparó y avanzó formando bases y avances consecutivos en su precio o N.A.V.

Así, después de haber avanzado en su precio hasta la mitad del mes de noviembre del 2007, comenzó un proceso de asentamiento o formación de base que duró hasta mediados de febrero del 2008 (A en el gráfico diario de OIL), donde comenzó otro avance o uptrend en el precio (B en el gráfico) hasta mediados de julio del año 2008, cuando dio la señal inequívoca de que los grandes estaban vendiendo masivamente (señal de precio y volumen), cayendo en su precio y perforando bruscamente la línea clave del 50ma con el volumen más alto de su historia (C en el grafico). Ese era el momento de tomar ganancias en el avance del precio del petróleo.

Grafico no. 3 : Avance y caída del precio del petróleo, expresado gráficamente a través del ETF iPath S&P GSCI Crude Oil Total Return Index ETN (OIL).

Inmediatamente después de esto, se vio la caída contínua y acelerada del precio del barril, pues la crisis económica a nivel mundial comenzaba a afectar masivamente a los países consumidores del preciado líquido, especialmente los mercados emergentes como China, India y Brasil.

En el gráfico no. 4 se observan los detalles de esta caída del precio del petróleo en el grafico semanal. Desde que comenzó no ha dado señales de recuperación hasta hoy, desde el punto de vista técnico.

En cada boom hay ETFs que sobresalen y es importante saber identificar las bases y consolidaciones para determinar el momento de comprar y así tomar ventaja de los grandes avances del precio.

En el grafico no. 5 se observa el proceso de formación de base y el avance en el precio de otro ETF. Se trata del IShares Cohen and Steers Realty Majors (ICF), que durante los años del boom de bienes raíces especialmente en la industria de desarrollo, construcción y venta de viviendas, disfrutó de grandes beneficios en el precio, solamente hay que saber observar y determinar cuándo es el momento también de vender.

Como hemos dicho antes, todas las bases y consolidación del precio en el avance de un ETF, como de una compañía individual tienen un elemento muy en común: en la relación precio/volumen, el volumen disminuye durante la formación de la base, lo cual se traduce en la disminución del interés de venta por parte de las instituciones. Una vez que identificamos la formación de la base y el precio de compra, el próximo paso es poder identificar el momento en que las instituciones comienzan de nuevo a comprar ávidamente las acciones del ETF. En ese punto el precio estará listo para producir otro avance sustancial siempre que las condiciones y la atmosfera general del mercado de valores sean propicias. ¡Allí es cuando se presenta la situación ideal para comprar acciones de ese ETF de crecimiento!

También, las caídas son por lo general inconfundibles, dado el volumen con que también las instituciones venden, que se refleja claramente en la actividad precio y volumen en el grafico semanal y diario del ETF, exactamente igual que ocurre con las compañías.