Invierte con Mario

Pulso semanal del Mercado de Valores.

Semana del 5 al 11 de abril del 2009.

Estatus del Mercado de Valores: Bandera Verde.

Evaluación General del Mercado de Valores: "A+"

Una semana que inyecta nueva energía al avance de los principales índices del Mercado de Valores.

Cierra otra excelente semana para la Bolsa de Valores que comenzó el lunes con un pullback o modesta caída en los principales índices con volumen poco significativo, mientras los inversionistas continuaban dando muestras de preocupación sobre el porvenir de la industria bancaria y el sistema crediticio de América. Sin embargo este panorama cambio el miércoles cuando la compañía de desarrollo y venta de viviendas Pulte Homes (PHM) anunciara la adquisición de otra de su misma industria, en este caso Centex (CTX) y se anunciara que el departamento del tesoro planea extender los fondos de ayuda a la compañías seguro.

Esta semana constituye la quinta de avance consecutivo en los principales índices de la Bolsa, desde el pasado día 6 de marzo, cuando estos aparentemente tocaron los niveles más bajos en la actual crisis económica y dieron una señal adicional de fuerza el día 12 de marzo.

Desde entonces, el índice Nasdaq ha llevado la delantera con una ganancia acumulativa de 30.6% (ver "A" en el gráfico diario por tres meses de dicho índice, que representa la tendencia en las últimas semanas). El ETF que representa dicho índice e intenta producir el doble de los retornos del mismo Proshares Ultra QQQ (QLD) se ha elevado 63%. Este índice ha logrado mantenerse de forma continua catorce sesiones consecutivas por encima de la línea del valor promedio por los últimos cincuenta días (50ma) y esta es una señal técnica positiva, siendo el más largo período de permanencia por encima de dicha línea desde agosto del pasado año en que estuvo 18 sesiones consecutivas.

La principal razón que mantiene todavía nerviosos a los inversionistas es la de los reportes de ganancias de las compañías. Los analistas estiman que en estos reportes del primer trimestre, el sector que más afectado estará es el de Servicios al Consumidor, con un promedio negativo de 107%, seguido por el de Materiales Industriales, con una caída de 80%. Por otra parte se estima que el sector que menos se verá afectado será el de Salud, con un reporte promedio negativo de solamente 3%.

Los inversionistas ven una posible recuperación de la economía a finales de este año y comienzo del 2010. Debemos recordar que el Mercado de Valores siempre va delante en la recuperación y que pudiéramos ver un repunte significativo en los principales índices, antes de que veamos reportes y datos económicos alentadores, indicativos de que hemos salido técnicamente de la recesión económica.

El jueves, las acciones del gigante de la banca Wells Fargo se dispararon 31.7% con volumen histórico después de un reporte trimestral que superó las expectativas de los analistas. Bank of America por su parte se elevó otro 35.27% hasta los $9.55 con el volumen más alto de su historia en un sólo día. Así, el sector de finanzas en su totalidad tuvo un alza de 15.54%, con volumen por encima del promedio, rompiendo los niveles de resistencia técnica establecidos durante los últimos dos meses y medio. Esta es una señal definida de que el deprimido sector pudiera estar comenzando a ganar fuerza nuevamente.

El índice de volatilidad continúa cediendo y ahora se encuentra en los niveles más bajos desde el pasado 26 de septiembre del 2008. Esto es indicativo de que la incertidumbre y el nerviosismo de los inversionistas ha comenzado a disminuir notablemente. Técnicamente, el índice de volatilidad sigue por debajo de la línea del 200ma (línea del valor promedio por los últimos doscientos días) y esto es una buena señal.

El índice de la lista diaria de compañías terminó la semana con una ganancia de 3.79%, sobrepasando al Mercado de Valores que terminó con 1.77%.

Varias compañías de la lista semanal de Julie Stav se dispararon con volumen significativo durante la semana, rompiendo niveles de resistencia técnica en consolidaciones y bases. Esta es una señal de que las instituciones han comenzado a verter capital sobre los nuevos líderes en una aparente recuperación, que por el momento continúa con muy buen semblante.

Entre estos líderes se destacó el jueves Quality Systems, Inc. (QSII), cuando se disparó 8.24% en su precio con un volumen que casi triplicó el promedio diario, rompiendo una larga base de siete meses de duración. Por otra parte, Arcsight, Inc. (ARST), el día 6 de Marzo, rompió una base bien definida y compacta, con el volumen más alto de su historia. Desde entonces su precio ha avanzado : 64.5% en 4 semanas. El jueves rompió otra corta consolidación y se disparó 8.56% con volumen que duplico el promedio diario.

Nuestro estatus general del Mercado de Valores continúa en Bandera Verde, indicando que existen las condiciones propicias para la inversión en acciones de crecimiento. Siguiendo día a día el pulso del Mercado de Valores, sabremos si se trata de una recuperación general en las próximas semanas, o si simplemente es otro intento de rally en medio de la recesión económica más extensa desde los tiempos de la gran depresión.

"Indice compuesto del Nasdaq"
Gráfico diario (daily chart) por tres meses.
Fuente: www.bigcharts.com

50 m.a. : Línea que representa el precio promedio durante los últimos 50 días en el gráfico diario.
200 m.a. : Línea que representa el precio promedio durante los últimos 200 días en el gráfico diario.
10 m.a. : Línea que representa el precio promedio durante las últimas 10 semanas en el gráfico semanal.
40 m.a. : Línea que representa el precio promedio durante las últimas 40 semanas en el gráfico semanal.

Nota: Las compañías mencionadas, los gráficos mostrados, puntos de compra indicados, etc., tienen la única intención de enseñar y educar. En ningún momento constituyen una recomendación. No tome acción alguna ni deje de tomarla basado en esta información.