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ETF Diversificados

Este tipo de ETFs puede invertir diversificadamente en acciones, bonos o en la combinación de ambos (fondos híbridos). Los que invierten en bonos, lo hacen en bonos del gobierno, bonos corporativos a corto, mediano y largo plazo, bonos de alto rendimiento (junk bonds), etc., mientras que los que invierten en acciones de manera diversificada lo hacen al igual que los fondos tradicionales.

Al igual que los fondos indizados o los fondos mutuos que son manejados activamente, los ETFs diversificados se clasifican en nueve diferentes categorías, de acuerdo con la combinación de los dos criterios básicos establecidos por Morningstar:

Capitalización:
Pequeña (small cap)
Mediana (medium cap)
Grande (large cap)

Estilo:
De crecimiento (growth)
De valor (value)
La mezcla de ambos (blend)

A continuación, veamos los ETFs diversificados más representativos de las nueve categorías mencionadas:

IJT (iShares S&P SmallCap 600 Growth) :
Estilo crecimiento y capitalización pequeña (Small Cap Growth)

IJK (iShares S&P MidCap 400 Growth Index) :
Estilo crecimiento y capitalización mediana (Mid Cap Growth)

IWZ (iShares Russell 3000 Growth Index) :
Estilo crecimiento y capitalización grande (Large Cap Growth)

DSV (SPDR DJ Wilshire Small Cap Value) :
Estilo valor y capitalización pequeña (Small Cap Value)

IWS (iShares Russell Midcap Value Index) :
Estilo valor y capitalización mediana (Mid Cap Value)

IWW (iShares Russell 3000 Value Index) :
Estilo valor y capitalizacion grande (Large Cap Value)

IJR (iShares S&P SmallCap 600 Index) :
Estilo combinado de crecimiento y valor, capitalización pequeña (Small Cap Blend)

IWR (iShares Russell Midcap Index) :
Estilo combinado de crecimiento y valor, capitalización mediana (Mid Cap Blend)

SPY (SPDRs) :
Estilo combinado de crecimiento y valor, capitalización grande (Large Cap Blend)

Según su rendimiento y análisis técnico, es posible evaluar por medio de gráficos cómo unos estilos predominan sobre otros en cierto período o ciclo bursátil. Como se indica en el gráfico, mientras mayor capitalización tenga un ETF -al igual que los fondos indizados y los fondos mutuos- también tiene menos volatilidad; es decir, es más estable. Por eso son inversiones de menor riesgo (y por tanto, también de menor rendimiento). De igual forma, los de estilo de "valor", tienen también menor volatilidad que los del estilo "crecimiento".

(Riesgo / Retorno)
(Tomado de morningstar.com)

Dentro de los ETFs diversificados, así como en los fondos mutuos, también existen ETFs híbridos, que son aquellos que combinan acciones y bonos en su portafolio. El hecho de que incluyan bonos, les hace menos agresivos, o sea, menos volátiles. Dentro de ellos, están los de distribución conservadora (conservative allocation), los de distribución moderada (moderate allocation) y los que buscan obtener resultados, basados en una fecha específica (target date ETFs), que también combinan bonos y acciones en mayor o menor proporción, según la distancia en el tiempo de la meta. Así por ejemplo, los ETFs con meta fija en el año 2010, es mucho más conservador que uno con meta en el año 2025.

ETF No Diversificados

También son conocidos como "Sector ETFs" o ETFs de sector o industria, éstos fondos por lo general representan más riesgo y son menos estables, dado que representan un segmento más estrecho de la bolsa de valores (una sola industria o un solo sector en especifico). Por esa misma razón, también pueden producir mayores rendimientos cuando un sector de la economía está en auge. Con ellos podemos monitorear gráficamente determinado segmento del mercado y saber cómo está en comparación con los otros. A continuación, los ETFs no diversificados más representativos en cada segmento del mercado:

ICF (iShares Cohen & Steers Realty Majors) :
ETF del sector de Bienes Raíces, que incluye las más grandes compañías de Estados Unidos en ese sector.

XLE (Energy Select Sector SPDR) :
ETF del sector de Energía y Recursos Naturales.

IYF (Financial Select Sector SPDR) :
ETF del sector de Finanzas.

XLV (Health Care Select Sector SPDR) :
ETF del sector de Salud, que simula el comportamiento conjunto de las compañías relacionadas con ese sector dentro del índice Standard & Poor's 500.

IDU (iShares Dow Jones US Utilities) :
ETF del sector de Servicios Públicos, que imita el comportamiento del índice Dow Jones para ese sector.

IXP (iShares S&P Global Telecommunications) :
ETF del sector de Telecomunicaciones, que simula el comportamiento del índice Global Standard & Poor's para ese sector.

MTK (SPDR Morgan Stanley Technology) :
ETF del sector de Tecnología, que simula el índice Morgan Stanley en ese sector.

Al igual que las acciones individuales, los ETFs de sector se pueden comprar aprovechando las oportunidades de auge en determinada rama del mercado, dadas las condiciones específicas de cada ciclo del mismo (estrategia de crecimiento agresivo). Por otra parte, algunos inversionistas compran cuando durante los períodos de tiempo en que una industria o sector esta en desventaja (estrategia de value investing).

Ahora veamos otros tipos específicos de ETFs con un nivel más alto de especulación:

ETFs de inversión en materias primas (commodities ETFs) (precio del petróleo, oro,  minerales), productos agrícolas, etc.
ETFs de inversión en monedas (currency)
ETFs que buscan el doble o triple de retornos de un índice o sector determinado (leveraged ETFs)
ETFs inversos, que buscan obtener ganancias de la caída de un índice o sector determinado (inverse ETFs)

Últimamente, han aparecido ETFs con características muy similares a las de los fondos mutuos. Se trata de ETFs activos, es decir, que son manejados por un administrador o equipo de administración que decide qué comprar o vender y en qué momento preciso hacerlo. Este tipo de ETFs recién comienzan y sería interesante darles seguimiento para ver cómo se desenvuelven en un futuro próximo.